La “One Big Beautiful Bill” aprobada por los EE.UU. el 4 de julio de 2025 Un caso práctico para explicar su efecto.

Por José Andrés Romero A., abogado tributarista internacional

Introducción

El 4 de julio de 2025, el Presidente de los Estados Unidos firmó la Ley conocida como el One Big Beautiful Bill (OBBB), marcando un antes y un después en el sistema tributario internacional estadounidense. Esta reforma modifica de manera estructural el tratamiento fiscal de las rentas extranjeras obtenidas por corporaciones estadounidenses, elimina elementos claves del régimen anterior, y redefine los incentivos para exportadores de bienes y servicios desde EE.UU.

En este artículo explicamos en detalle cada uno de los componentes de esta reforma utilizando un ejemplo numérico sencillo, con énfasis en su interacción con la legislación tributaria panameña.

Escenario: Ejemplo integrado de tributación internacional bajo la Ley OBBB

Supuestos del ejemplo

• USCo es una corporación estadounidense (C-Corp en Delaware) que posee el 100% de PtyCo, una subsidiaria operativa en Panamá. • PtyCo genera $10,000,000 en ingresos por ventas de servicios a consumidores panameños y reporta $4,000,000 en costos. • USCo genera $16,000,000 en ingresos por servicios de software y consultoría a clientes estadounidenses. • USCo también genera $2,000,000 en ingresos por exportación de servicios digitales (FDDEI) a clientes panameños no relacionados. • USCo realiza pagos deducibles de $600,000 a PtyCo por servicios de I+D y regalías de propiedad intelectual. • USCo incurre en otros gastos deducibles por $2,000,000. • Los ingresos consolidados del grupo (USCo + PtyCo) son de $28,000,000.

 

Tributación en Panamá (PtyCo)

• Ingreso bruto: $10,000,000 • Costos: $4,000,000 • Base imponible: $6,000,000 • Dentro de estos, $500,000 corresponden a ingresos por intereses, los cuales están exentos del impuesto sobre la renta en Panamá. • Base imponible efectiva: $6,000,000 – $500,000 = $5,500,000 • Tasa: 25% • Impuesto pagado en Panamá: $5,500,000 × 25% = $1,375,000

Tributación en EE.UU.

1. Subpart F Income (renta pasiva extranjera)

• Ingreso: $500,000 (intereses generados en Panamá) • Panamá no grava estos ingresos. • Impuesto estadounidense antes de crédito: $500,000 × 21% = $105,000 • Crédito fiscal extranjero (FTC) permitido: 90% × $0 = $0 • Impuesto neto en EE.UU.: $105,000 • Tasa efectiva: 21%

Nota: Subpart F es una categoría que busca evitar el diferimiento de impuestos sobre ingresos pasivos generados en el extranjero por CFCs (Controlled Foreign Corporations).

 

2. Net CFC Tested Income (nuevo régimen, sucesor del GILTI)

• Ingreso activo en el extranjero: $5,500,000 • Deducción especial bajo §250(a): 40% × $5,500,000 = $2,200,000 • Base imponible: $3,300,000 • Impuesto bruto: $3,300,000 × 21% = $693,000 • Impuesto extranjero (Panamá): $5,500,000 × 25% = $1,375,000 • Crédito fiscal permitido: 90% × $1,375,000 = $1,237,500 • Impuesto neto en EE.UU.: $0 • Tasa efectiva: 0%

 

3. FDDEI (Foreign-Derived Deduction Eligible Income)

• Ingresos por exportación de servicios desde EE.UU.: $2,000,000 • Deducción bajo §250(a): 33.34% × $2,000,000 = $666,800 • Base imponible: $2,000,000 – $666,800 = $1,333,200 • Impuesto: $1,333,200 × 21% = $279,972 • Tasa efectiva: 14%

Nota: El FDDEI es un incentivo fiscal para fomentar exportaciones de bienes y servicios desarrollados en EE.UU. y vendidos a clientes extranjeros no relacionados.

 

4. Ingresos domésticos de fuente estadounidense

• Ingresos brutos: $16,000,000 • Deducciones: $2,600,000 (incluye pagos a PtyCo) • Base imponible: $13,400,000 • Impuesto: $13,400,000 × 21% = $2,814,000

 

5. Análisis de BEAT (Base Erosion and Anti-Abuse Tax)

• Pagos erosionadores de base: $600,000 • Base BEAT: $13,400,000 + $600,000 = $14,000,000 • Tasa BEAT bajo la OBBB: 10.5% • Impuesto bajo BEAT: $1,470,000 • Impuesto regular total (Subpart F + FDDEI + ingresos domésticos): $3,198,972 • BEAT aplica solo si excede al impuesto regular. • Obligación bajo BEAT: max(0, $1,470,000 – $3,198,972) = $0

 

6. Carga fiscal global combinada

• Impuesto en Panamá: $1,375,000

• Impuestos en EE.UU.:

  • Subpart F: $105,000
  • Net CFC Tested Income: $0
  • FDDEI: $279,972
  • Renta doméstica: $2,814,000
  • BEAT: $0

• Impuesto total en EE.UU.: $3,198,972

• Carga tributaria global: $1,375,000 + $3,198,972 = $4,573,972

• Tasa efectiva global sobre ingresos totales ($28M): ≈ 16.34%

• Tasa efectiva sobre ingresos propios de USCo ($18M): ≈ 17.77%